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「威廉希尔信誉」美元债券和点心债券之外 华为首次境内发债只因“更划算”?

时间:2020-01-09 15:02:05

「威廉希尔信誉」美元债券和点心债券之外 华为首次境内发债只因“更划算”?

威廉希尔信誉,作者:山河

审校:周鹤翔

10月17日,上海清算所公布了华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据发行披露材料。

材料显示,华为此次发行金额为30亿元,无担保,期限3年,工商银行为此次中期票据发行的主承销商和簿记管理人。

(图片来自《华为投资控股有限公司2019年度第一期中期票据募集说明书》)

发行日期为2019年10月22-23日,兑付日为2022年10月24日。

关于票据发行原因,华为在募集说明书中表示,随着各项业务规模不断扩大,营业成本及研发支出也在相应增长。2016-2018年及2019年上半年,华为经营活动现金支出分别为 5,542.79亿元、6,255.38亿元、7,782.38亿元和4,851.10亿元,研发支出分别为763.75亿元、896.66亿元、1,014.75亿元和 565.97亿元。

预计各项业务未来还会保持稳定增长态势,资金支出也将进一步增加。因此,华为发行30亿元中期票据,用于补充华为本部及下属企业的营运。

事实上,不论现金流多么充裕,发行票据都是企业利用财务杠杆的重要融资形式。

对于过去仅发行过美元债券和点心债券的华为来说,进军中国债券市场,将在一定程度上帮助华为降低对美元融资的依赖。

当然,也有业内人认为,近来人民币汇率走低,华为此时在国内发债更为“划算”。





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